保护性看跌期权的组合净损益如何算(保护性看跌期权改变净损益的预期值)

时间:2023/10/19 11:56:09 编辑:福途教育 标签:会计师

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    保护性看跌期权的组合净损益如何算(保护性看跌期权改变净损益的预期值)

    保护性看跌期权的组合净损益如何算

    保护性看跌期权组合的净损益 =(卖出看跌期权)-(买入看跌期权)。

    若保护性看跌期权组合当期发挥作用,即期权行权价低于买入价,则净损益为:

    净损益=(卖出看跌期权价值-可行权价值)-(买入看跌期权价值-可行权价值)

    若保护性看跌期权组合没有发挥作用,即期权行权价高于买入价,则净损益为:

    净损益 = (卖出看跌期权价值-买入看跌期权价值)-(可行权价值)

    组合净损益=到期日的组合净收入-初始投资

    (1)股价<执行价格:

    执行价格-(股票初始投资买价+期权购买价格)

    (2)股价>执行价格:

    股票售价-(股票初始投资买价+期权购买价格)

    多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。股价偏离执行价格的额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益。

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